• Ranní káva – 11/10/23 – Zbrojařské akcie

    Ranní káva – 11/10/23 – Zbrojařské akcie

    S válkou v Izraeli se na akciovém trhu opět dostavil fear-of-missing-out efekt (FOMO) u zbrojařských firem. I když by se dalo logicky čekat, že válka zvýší armádní výdaje, tak možná s výjimkou munice tato úvaha pokulhává. Velmi dobrým příkladem je akcie společnosti Lockheed Martin (LMT), která vyrábí bojová letadla páté generace F-35, která nedávno nakoupila…

  • Základy 1.8 – Alternativní investice: komodity, zlato a bitcoin

    Základy 1.8 – Alternativní investice: komodity, zlato a bitcoin

    V minulých částech serie o základech investování jsem prošel základní dvě finanční aktiva, která se obchodují na trzích: akcie a dluhopisy. Následně jsem vysvětlil jak fungují podílové fondy. Dnes souhrně proberu první část alternativních investic, které lze na finančních trzích obchodovat, jejich smysl a jak se k nim na trhu dostat. Nejprve si ale pojďme říci, co…

  • Ranní káva – 10/10/23 – Ozempic a junk-food akcie

    Ranní káva – 10/10/23 – Ozempic a junk-food akcie

    Tento článek, jsem měl v úmyslu vydat již v pátek, ale díky služebce to nevyšlo. Na okolnostech se za posledních pár dní nic nezměnilo a několikadenní odstup mi dává možnost se na čtvrteční paniku podívat z jiného úhlu. Ve čtvrtek totiž mezi nejvíce klesající akcie na americkém trhu patřily Coca Cola a ostatní potravinářské firmy,…

  • Ranní káva – 9/10/23 – Izrael ve válce a trhy

    Ranní káva – 9/10/23 – Izrael ve válce a trhy

    Dnešení ranní kávu píšu z Asie, ne příliš daleko od Blízkého východu. Můj přesun na konci minulého týdne byl taky důvodem, proč bylo z moji strany pír dní ticho. Nicméně o víkendu se stala naprosto zásadní geopolitická událost, kterou předpokládám zaznamenal každý. Izrael je po 50 letech ve válce a vzhledem k tomu, že tento…

  • Ranní káva – 5/10/23 – Uhlí, divoká karta v nejisté době?

    Ranní káva – 5/10/23 – Uhlí, divoká karta v nejisté době?

    Dnešní ranní káva se bude týkat mikra. Včera jsem přemýšlel nad sektory, kde by bylo možné hledat bezpečný přístav pro několik variant scénářů které se na nás chystají. Vyšší sazby po delší dobu + ekonomická stagflace. Vyšší sazby po delší dobu + silný růst HDP a mírná inflace. A do třetice kolaps sazeb kvůli vládnímu…

  • Ranní káva – 4/10/23 – Buy high sell low

    Ranní káva – 4/10/23 – Buy high sell low

    Všichni slyšeli poučku buy low sell high. Jinými slovy, investor by se měl na finančních trzích chovat proticyklicky a využívat dlouhého časového horizontu. Nakupovat když je zle a počkat si na obrat. Tahle rada je pitomá sama o sobě, protože čekání na apokalypsu může trvat věčnost, ale jádro článku bude dnes jinde. Bohužel, jak ukazují…

  • Ranní káva – 3/10/23 – WTF dluhopisy a může za to R-star?

    Ranní káva – 3/10/23 – WTF dluhopisy a může za to R-star?

    Dluhopisy nebyly delší dobu zásadním tématem, ale vzhledem k dopadu na akciový trh jsou momentálně důležitým hybatelem trhu. Především výnosy na dlouhých vládních dluhopisech v USA. Akciový trh má svůj index volatility VIX, ten dluhopisový má index volatility MOVE. A už delší dobu nevypadá vůbec dobře. Výnosy na dlouhém konci: Růst výnosů na dlouhém konci…

  • Ranní káva – 2/10/23 – výkonnost sektorů v MSCI indexech

    Ranní káva – 2/10/23 – výkonnost sektorů v MSCI indexech

    O víkendu se mi dostala do rukou heat map od MSCI, která ukazuje výkonnost sketorů v rámci několika hlavních indexů a to od začátku 2010 až po konec 2022. Sledované indexy byly All Countries, Developed World, Emerging World, USA a China. Zaujay mě některé věci, tak se jdu o infografiku podělit. Za prvé, to co…

  • Základy Intermezzo 1 – Založení účtu u Interactive Brokers

    Základy Intermezzo 1 – Založení účtu u Interactive Brokers

    Interactive Brokers (dále jako IBKR) je americká společnost poskytující služby burzovního makléře online. V článku o výběru brokera jsem ji zmiňoval a protože se jedná o brokera, kterého sám používám (a z čistě racionálních důvodů doporučuji každému, kdo se mě na doporučení na makléře zeptá), tak se rozepíši i detailněji k postupu založení a nastavení…

  • Ranní káva – 29/9/23 – Dlouhý monetární cyklus a jeho konec

    Ranní káva – 29/9/23 – Dlouhý monetární cyklus a jeho konec

    Ve středu jsem komentoval video o monetární politice od XTB, dnes na komentář nepřímo navážu. Jednou z myšlenek, kterou jsem zmínil, je, že současný růst úrokových sazeb způsobuje problémy především vládám (výrazné zdražování obsluhy dluhu – zvyšující se úroky v situaci, kdy poměr dluhu k HDP je vysoký skoro ve všech zemích) a centrálním bankám…