Štítek: faktory

  • Ranní káva – 4/12/23 – Rebalancování faktorových indexů

    Ranní káva – 4/12/23 – Rebalancování faktorových indexů

    Dnes si k ranní (spíše dopolední) kávě čtu moji oblíbenou rubriku. Vždy jednou za půl roku probíhá dle metodiky MSCI rebalancování indexů filtrovaných podle faktorů. Všechny společnosti v mateřském indexu (zajímá mě především MSCI World) jsou přepočteny podle faktorových kriterií, některé pak z faktorových indexů vypadnou, jiné se v něm nově objeví. Poslední rebalancování proběhlo…

  • Investování v detailech: Fama, French a model 3 faktorů

    Investování v detailech: Fama, French a model 3 faktorů

    Do 90. let dvacátého století se očekávané výnosy trhu určovaly modelem kapitálového ocenění aktiv (CAPM – Capital Asset Pricing Model), který stanovuje očekávané výnosy aktiva, např. akcie, na základě jedné jednoduché proměnné. Touto proměnnou je beta koeficient a používá se dodnes, i přesto, že vznikl v hloubi 60. let. V devadesátých letech ovšem Kenneth French…