O víkendu se mi dostala do rukou heat map od MSCI, která ukazuje výkonnost sketorů v rámci několika hlavních indexů a to od začátku 2010 až po konec 2022. Sledované indexy byly All Countries, Developed World, Emerging World, USA a China. Zaujay mě některé věci, tak se jdu o infografiku podělit.
Za prvé, to co by asi každý čekal, že sektor Informačních Technologií táhl výkonnost celých indexů poslední dekádu. Trochu překvapivé je, že to platilo i pro Čínu. Možná si řeknete, že jak se můžu divit, když zjevně Tencent a Alibaba jsou největšími složkami indexu. No právě! Tencent a Alibaba jsou totiž společnosti ze sektorů Communications a Consumer Discretionary, takže pokud se bavíme o tom, že Čínu táhl IT sektor, pak mluvíme o následující desítce firem, které jsou v současnosti v horních pozicích indexu (znám z nich 4):
Další můj postřeh se týká toho, že i přes naprosto divokou nadvýkonnost energetického sektoru v posledních dvou letech sledovaného období (2021-2022), se jedná o nejhorší sektor skoro ve všech indexech. Pokud vám připadají aktuálně energie dahé, tak v historickém srovnání se nejedná o nijak závratné zhodnocení a to i v porovnání s příbuznými odvětvými, jako Materials, kde je výkonnost podobná. Energetický sektor se pouze vrátil k normálu (což potvrzuje i fakt, že letos pokračuje v růstu s tím, jak se zvedla cena ropy).
Poslední moje poznámka k výkonnosti sektorů směřuje na consumer odvětví a healthcare.
Za prvé, podle výkonu některých značek v consumer discretionary by se dalo čekat, že tento sektor na tom bude podobně jako IT, ale není. Je na tom naopak spíše velmi podobně, jako consumer staples. Spotřebitel smazal rozdíl mezi tím, co je nutn a co dobrovolná spotřeba. Alespoň u výkonnosti indexu.
A následně healthcare sektor, který je po IT druhý nejvýkonnější. Informace je to zajímavá hlavně z toho úhlu pohledu, že narozdíl od IT není healthcare sektor ve většině případů nijak drahý (poměrově co se týče P/E atd.). Přitom healthcare fungoval jenom v rozvinutých trzích. Kde se zdá, že se projevuje stárnutí populace a zvýšené výdaje na zdravotnický systém.
K infografice se vrátím ještě jednou, teď ale s obdobím od začátku roku 2020 až po konec 2022. Grafika tedy obsahuje hlavně období covidu a odrazu po něm. Růst energetiky jsem zmiňoval, fascinující jsou za mě rovněž data z rozvojových trhů. Komentář už další přidávat nebudu, každého určitě něco zaujme. A pokud si chcete pohrát s ifnografikou samy, najdete ji zde na oficiálních stránkách MSCI.
Investiční Blog 
Napsat komentář